Terancam Bangkrut, Ukraina di Ambang Gagal Bayar Utang

JAKARTA – Pemerintah Ukraina menyatakan gagal mencapai kesepakatan dengan sekelompok pemegang obligasi asing termasuk raksasa keuangan BlackRock dan Pimco untuk merestrukturisasi utang dalam bentuk Eurobonds senilai $20 miliar.

Pemegang obligasi pada Februari 2022 membekukan utangnya selama dua tahun ke Ukraina karena konflik dengan Rusia. Namun, perjanjian tersebut akan berakhir pada bulan Agustus tahun ini dan pemegang obligasi berharap Kiev dapat membayar kembali bunga utangnya. Ukraina berada di ambang gagal bayar utang karena tidak mampu menambah utang baru, yang berpotensi merusak peringkat kredit negara tersebut dan menghambat kemampuan negara tersebut untuk melakukan pinjaman di masa depan.

Negosiasi formal antara Kiev dan komite kreditor ad-hoc yang mewakili seperlima dari $20 miliar Eurobonds telah berlangsung selama hampir dua minggu. Ukraina mendesak pemegang obligasi untuk menerima penurunan tajam nilai utangnya seiring upaya mereka memenuhi tuntutan IMF untuk merestrukturisasi obligasi guna mempertahankan akses ke pasar internasional.

“Meskipun Ukraina dan Komite Kreditor Ad Hoc tidak mencapai kesepakatan mengenai persyaratan restrukturisasi selama masa konsultasi, mereka akan terus terlibat dalam diskusi konstruktif melalui penasihat masing-masing,” menurut laporan Reuters, yang dikutip oleh Russian Today . Selasa (18-06-2024).

Pemerintah Ukraina mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa mereka juga akan melanjutkan negosiasi dengan investor lain. Negosiasi dengan pemegang obligasi akan terus berlanjut, Menteri Keuangan Ukraina Sergey Marchenko berharap kesepakatan bisa dicapai paling lambat 1 Agustus.

Menurut menteri perekonomian negara tersebut, negara ini berada dalam kondisi keseimbangan yang sulit karena terbiasa bergantung pada mitranya. “Pembebasan utang yang tepat waktu merupakan bagian penting dari dukungan ini. Tentara yang kuat harus didukung oleh perekonomian yang kuat untuk memenangkan perang,” kata Marchenko.

Laporan tersebut menyoroti bahwa Ukraina telah menawarkan untuk menukar utang pemegang obligasi yang ada dengan lima obligasi pemerintah yang jatuh tempo antara tahun 2034 dan 2040, serta apa yang disebut instrumen utang pemerintah kontinjensi (SCDI) yang terkait dengan pendapatan.

Nilainya akan ditetapkan pada tahun 2027 ketika instrumen tersebut diubah menjadi obligasi bertepatan dengan berakhirnya program IMF saat ini. Investor dikatakan telah meminta instrumen yang akan menghasilkan arus kas yang stabil sejak awal dan obligasi baru akan membayar bunga pada tingkat nominal 1% untuk 18 bulan pertama, naik menjadi 3% pada tahun 2026 dan 2027 dan kemudian 6% dengan total pengeluaran sebesar USD 700 juta di bawah program IMF.

Penawaran ini mencakup diskon antara 25% dan 60% tergantung kinerja SCDI. Ukraina juga menawarkan investor opsi yang hanya mencakup obligasi konvensional. Pemegang obligasi mengajukan dua penawaran bersaing, keduanya akan memberikan potongan sebesar 20%.

Ukraina mengatakan tidak ada proposal pemegang obligasi yang memenuhi persyaratan IMF. Sejak awal konflik, Bank Dunia dan IMF telah memberikan dana anggaran negara kepada Kiev sebesar lebih dari $85 miliar.

Berdasarkan laporan IMF tahun ini, hampir 100 negara anggota telah mengajukan pinjaman dengan total utang sebesar USD 111 miliar. Ukraina berada di posisi tiga dengan utang sebesar USD 9 juta. Dana ini ditujukan untuk mengatasi dampak ekonomi dari konflik berkepanjangan dan memperkuat cadangan devisa.